庙号为义祖，意思就是你这个祖不算数。
李昪和许多封建皇帝一样，对前朝逊帝都不放心，不斩尽杀绝是睡不着觉的。不过李昪比起刘裕、萧道成等人来更加心狠手辣，李昪把杨家子孙迁到海陵（今江苏泰州），派兵严加管束，除了给点吃喝外，不允许任何外人进去，让他们自生自灭。时间一长，杨家的男女因为没有配偶，只得近亲结为夫妇，结果生出一大堆智障残疾出来。后来周世宗柴荣下淮南，已经继位的李璟害怕杨家人被周世宗利用，将杨家人尽数斩杀，杨行密的子孙一个都没传下来（忍不住痛骂一句：无耻！）。
历史有这样一个奇特的现象，姓李的和姓杨的、姓朱的有“仇”，杨坚的隋朝被李渊所灭，杨行密的吴又被李昪所灭，加上杨玉环间接导致安史之乱，杨李不同根，信然。还有姓朱的，李渊的唐朝被朱温所灭，朱温的梁又被李存勖灭掉。到了明朝末年，朱元璋的明朝（不包括南明）又被李自成灭掉。这还没包括唐德宗时朱泚当了几天临时皇帝又被唐德宗给干掉，姓李的专“灭”姓杨的和姓朱的，实在是历史一大巧合。
李昪对杨家手段残忍，但对百姓却比较宽仁，得罪了杨家不过被后世骂骂，但得罪了百姓就要得到“现世报应”。江东在杨行密扫灭各路草头王后，社会还算比较稳定，经济也在缓慢的恢复，经过徐温和李昪的治理，江东已经富甲天下。
李昪在昇元三年（公元939年）四月，下诏鼓励农民开拓荒地，规定每个劳力如果开荒达到了八十亩，政府奖励每人两万钱，并且五年免收租税。这对江东地区的经济发展起到了助推作用，管仲曾经曰过：“仓癝实而知礼节”，江东的文化也因为经济的快速恢复而得到了发展，甚至在李昪治下发生一件稀罕事，江州（今江西九江）有一个陈姓大家族，七百多口人同吃同住，最让人喷饭的是陈家养着几百条狗，每次狗狗们吃食，有一只狗没赶上饭局，其他狗们没一个动嘴的。（太夸张了吧，真可谓仁及禽兽。）
一般来说，开国皇帝在创业初期，尝尽人世艰险，有很强烈的危机感，对下面提出的一些正确建议也能采纳。有次江南一带大旱，百姓收成大减，而租税依然很重。李昪问群臣：“朕听说金陵附近都下了雨，唯独金陵没有下，这是为什么？”，这谁能回答上来，都不说话。
这时教坊部长（艺人管理机构）申渐高早就不满重税害民，便趁机站出来说：“主子，这问题好回答，雨之所以不来金陵是因为要交税。”李昪大笑，下诏免住一些杂税。
李昪为人严察，对下头人的所做所为了如指掌，昇元四年，李昪派一个太监头子去祭庐山，这个太监见甩开了皇帝，便大吃大喝起来，花了不少钱。回来复命后，李昪问他：“听说你很过日子？”太监自得不已：“奴才平时只吃疏菜。”李昪大笑：“你一路上东家买鱼、西家买肉，以为朕不知道？”太监立刻红脸，伏地请罪。最高统治者深居宫中，下面人等打着皇帝的旗号捞油水，黑锅却由皇帝背着，象李昪这样的精明人，哪愿意干这亏本买卖？
李昪知道创业不易，在唐末大乱世中，要想不被别人吃掉，必须时刻打起十二分的精神，不敢少怠。李昪实行保境安民的政策，对外不轻启战事。这时的北方已经石敬瑭的天下，南唐和晋朝的关系不算很好，但也没有发生过重大武装冲突。除了昇元四年（公元940年）六月，晋朝的安州（今湖北安陆）节度使李金全因不接受石敬瑭让前横海军节度使马全节代替自己的诏命，背叛了石敬瑭，投降南唐。
李昪也想摸摸石敬瑭的底细，出兵接应。石敬瑭认李昪是老几？调马全节南下攻唐，在安陆大败南唐军，活捉南唐鄂州屯营使李承裕。不过石敬瑭“宽厚”，将南唐俘虏放归江东。李昪没想到姓石的身上带刺