住元始天尊玉虚宫内。
元始天尊与灵宝天尊二人离去前，又嘱托老子，有备而无患，且不可让生肖，在与异禽怪兽赛跑中有失体面。
有诗评曰：
同为鸿钧三清徒，天庭也有不公处。
老君下界脱仙体，原始通天另有途。
且说老子与众生肖及花猫、狐狸、灰狼、猎豹等入驻兜率宫，一晃月余过去。这日，老子正端坐于三层高阁朱陵丹台上，为弟子讲经传道，牧牛童子徐甲来报：“西天佛祖如来率弟子迦叶、阿难等求见师傅，现正于兜率宫门前。”
老子闻之，急忙率众弟子迎出，对如来作揖道：“老朽获悉佛祖到来，有失远迎，还望见谅。”
如来作揖还礼道：“前日听观音菩萨言，有东方之佛诵经中之经。后得知那东方之佛便是太上老君，所谓经中之经乃道德经也。今冒昧前来拜见东方之佛，领悟经中之经。”
老子谦恭道：“老朽不敢妄称东方之佛，拙作道德经不敢妄称经中之经。”如来笑道：“您在我心中便是东方之佛。今闻您正为弟子讲经传道，特携十大弟子前来聆听。”言罢，如来便将其十大弟子一一介绍与老子。除苦行第一摩诃迦叶、多闻第一阿难陀外，还有智慧第一舍利弗、解空第一须菩提、说法第一富楼那、神通第一大目犍连、论义第一摩诃迦旃延、天眼第一阿那律、持戒第一优婆离、密行第一罗睺罗。
老子也将十二生肖与花猫、狐狸、大象等弟子介绍与如来，并言道：“你我可否同台辩佛论道？”
老子道；“你我先同台说之，后聆听弟子论之，岂不更好？”
如来微笑道：“客随主便。”
于是，老子便引领如来及其弟子进入兜率宫。并与如来双双端坐于兜率宫的三层高阁朱陵丹台上，众生肖及花猫、狐狸、灰狼、猎豹等端坐于台下左侧，迦叶、阿难等坐于台下右侧。
老子首先开言道：“先请如来佛祖说教。”
如来也不客气，开口问道：“请教老君，道家与我佛家可有异同？”
老子道：“我以为，佛道本质上并无二致，不过是殊途同归。道家所谓道生一，一生二，二生三，三生万物；佛的本意是教化人们去看空，即心中无物，最终去做到空。这个空实际上就是道的‘一’。但佛之空与道之一又不尽相同，佛之空是生命意义上之空，而道之一还包括在出世中化物内涵。从做到空或一途径上来言，佛以缘起性为空，说教如同大厦之基础。以此教化人们去空，在实修上用坐禅之类比较简单之法，便可体验。而道家在心中没有说教基石，是单刀直入，或言说教比较简单，却在实修上有一套说教，即丹道说教。而在入世之理上，佛是教人们向善，而道在出世上是教人们顺势而为。这是老朽对佛道两家之认识，不知可否。”
如来道：“言之有理。貌似道时常忽略自我作为，佛则时常夸大自我作为。可是如此？”
老子道：“正是如此。佛家求正，道家用颠。求正则清明在躬，灵光接物，得无生忍；用颠则归根复命，径入混沌，得一以生。”
如来道：“所言极是。道之道德经，佛之金刚经，圣贤皆以无为法而有差别，皆以即同，有差别只是角度不同，理解不同，如是万法归一，又有何差别？”
老子笑道：“哈哈！远看成岭侧成峰，山还是那个山，只因为视觉不同，认识有差别，正是有差别，才是管中窥豹。”
如来也笑道：“哈哈！如此看来，佛道皆有缺陷，正因有缺陷，便有相互包容，相互融合之必要及可能。”
此时，花猫请求道：“二位师傅可否与我等讲些学修佛道之理？”