进士，咸通年间，历任两县县官，后因僖宗无能，黄巢作乱，吕洞宝痛感人生盛衰无常，遁人当时国都附近的终南山，修身养性。以后如问，无法可知。
吕洞宾着有《圣德篇》、《指玄篇》、《忠孝课》等大作，藉以拯救世道人心。宋徽宗封他为“妙道真人”、元朝初封其为“纯道演正警化真君”，元武宗时加封为“孚佑帝君”。北宋真宗时，据说在一次镇压益州民众叛乱时，吕祖曾显化相助，后被加封为“英显武烈王”。宋徽宗崇信道教，宣和元年，诏封吕洞宾为“妙通真人”。元世祖至元年封“纯阳演正警化真君”。元武宗至大三年加封为“纯阳演化孚佑帝君”。
《宋史.陈抟传》记载：“吕洞宾有剑术，百余岁而童颜，步履轻快，倾刻数百里，以为神仙，皆数来砖斋中，人咸异之。”吕洞宾兴趣广泛，虚心好学，广参贤达，博览群书，融汇贯通，勤于笔耕，留下丰富的著作。他不仅是道教祖师，而且是个诗人，所以受到后人广泛的敬仰。
吕洞宾由仙而入神道，亦仙亦神，是集道教大成的得道高人，与少阳帝君、正阳帝君、大道帝君、辅极帝君同列道教五祖之一。
吕洞宾在民间被视为理发业的祖师爷。相传臭头皇帝朱元璋，每次理发都因理发师不小心碰到他头上的疮而痛苦不堪，大发雷霆，接连砍杀了数位理发师。吕洞宾获悉此事后，乃下凡扮成理发师，前去为明太祖理发，结果不但没有碰到疮，并治好了太祖的恶疮。太祖龙心大悦，要赏他金银财宝，他却不要，只要求明太祖赐他一面红旗，插在理发店门口，从此便被尊为理发业的守护神。
(本章完)