非常难成就仙道的。”
太上老君又继续说：“你现在这个身体，你不要小看他。虽然他相貌不好，但是这个身体的主人之前行善积德无数，福德无量。虽然这个身体的原来主人已经去世了，但是他本是大境界的菩萨的变化之身，此大菩萨已经飞往神佛之净土，修成不退转菩萨，已经成佛了。他的这个身体是为了普度众生故意变化的，这个菩萨真身已经成佛。留下来的这个身体，虽然是残疾，腿脚不太好，相貌不是完美的。但是此身体与原来主人行善积德，积累的功德之气也留在这个身体里。”
太上老君又接着说道：“你已经是这个身体的主人了，你现在应该好好修行。你只要好好修行，不要自卑，不要放弃自己，相信不久，你李玄可以成就非凡的道果。正所谓：人不可貌相，海水不可斗量。这个身体虽然形貌的确不好看，但是天生灵骨，骨骨相连，具备功德。你只要努力修行，不久就可以成就异相金仙之资，成就仙道，可变化万千改型变容貌，现在你又何必去执着现在的这个身体的形貌呢？”
太上老君说完这些话，用手指指了一下李玄手里原来那个乞丐的拐杖，把这个木头拐杖变成了一根铁的拐杖，然后把它递给了李玄，并且从腰间的囊子里面，取出来一个金箍，让李玄戴在头上，用来束发，同时也是为了稳固李玄的三魂七魄。
李玄得到铁拐和金箍，向太上老君拜了三拜，向其谢恩。太上老君赐他法号叫凝阳。意思是凝聚元阳，修炼正法。
却说李玄的弟子杨子急急忙忙下山回家，等杨子回到家里的时候，看见自己的母亲已经病入膏肓了，没来得及睁开眼睛看自己，杨子的娘亲就断气死掉了。
看着母亲当场断气，眼睛都还没睁开看自己就这样死了。杨子的心里感到非常地自责与不安，他痛斥自己为人子却不能在母亲膝下尽孝。于是准备好了绳子，准备悬梁自尽，让自己的鬼魂下黄泉去向母亲赔罪。
李玄立刻现身救下来杨子，并且说自己可以救治他的母亲。
当然此时的李玄已经是“改头换面”，原来的弟子杨子自然是不认识他的。李玄还没有告诉了杨子自己的真实身份。
杨子听了李玄说可以救治自己的母亲，感到又惊又喜，连忙对眼前这个拄着铁棍的道人磕头，好久才站起身对这个人说道：“这位道长如果能救活我母亲，让小人有机会再尽孝道，小人愿意给道长当牛做马，以报道长的恩情。”
李玄看见杨子这个举动，心平气和地对杨子说道：“真是个孝子呀。看在你这份孝心上，贫道一定救活你娘。”
说罢，李玄就给杨子的母亲喂下一颗药，救活了杨子的母亲。然后再告诉弟子杨子自己的真实身份。杨子知道眼前这个拄着铁拐的道人是自己的师父李玄，连忙向其跪拜说对不起。李玄安慰了杨子，告诉他，等他给母亲养老送终之后，会再回来度他的。据说杨子后来在人间活了八百多岁。
李玄因为自己蓬头虬髯，巨眼坦腹踱足，模样丑恶，金箍束发，铁拐踱足，常背一药葫芦，浪迹江湖，行医治病，所以人们叫他铁拐李。铁拐李后功行圆满，被玉皇大帝封为上仙。
《山堂肆考》记载：“拐仙姓李，不知其名，夙有足疾，西王母点化其升仙，封东华教主，授以铁拐一根。”此说认为铁拐李乃西王母点化得道，自此位列仙班，封东华教主，授铁杖一根。