次，宗真问张俭：“如今国家之事，应以何为先？”张俭回答：“应以爱民为先，轻徭薄赋，使百姓安居乐业。”宗真深以为然，于是下令减轻百姓的赋税，让百姓的生活得到了一定的改善。
在文化方面，他大力推崇儒家文化。他敕令校勘出版《贞观政要》，还专门建立了秘书监，收集各种典籍。他自己也热爱诗文书画，有一次，他和大臣们一起欣赏画作，看到一幅描绘山水的画时，他不禁感叹：“此画意境深远，犹如我大辽的山河一般壮美。”他还经常和文人墨客们一起吟诗作画，留下了不少佳话。
为了选拔更多的人才，他还完善了科举制度，让更多有才华的人有机会进入官场。有一年科举考试结束后，他亲自审阅试卷，看到一份文章写得极好的试卷时，他高兴地说：“此人有大才，日后必能为我大辽效力。”后来，这位考生果然在朝中做出了一番成绩。
在军事上，他也没有放松。他定期举行捺钵制度，这可是契丹的传统，既能让皇室贵族们保持骑射的本领，又能加强对各部族的控制。他还加强了对军队的训练，亲自观看士兵们的演练，看到士兵们整齐的步伐、精准的箭术，他满意地点点头：“有如此军队，我大辽何愁不兴！”
辽兴宗在位期间，宋辽之间的关系发生了一些变化。澶渊之盟后，宋辽之间维持了多年的和平，但宗真看到宋朝在宋夏战争中屡屡败北，觉得有机可乘，于是决定图谋关南十县地。
重熙十一年（宋庆历二年，公元1042年）正月，宗真一边在边界重兵压境，制造紧张气氛，一边派遣南院宣徽使萧英和翰林学士刘六符与北宋交涉。他们带着宗真致宋仁宗的一封信，信中对宋朝提出了指责，还要求将原属辽藩属北汉的领土及关南十县地归还，声称只有这样，才能“益深兄弟之怀，长守子孙之计”。
其实，在辽使到来前一个月，北宋就已经购得辽兴宗致书提出各项要求的底本，同时对辽聚兵幽蓟、准备入侵也早有洞察。不过，北宋在宋夏战争后本就内外交困，面对辽国的施压，还是处于被动地位。
双方开始了反复的交涉。宋朝派出富弼等人与辽使谈判，富弼据理力争：“关南之地，本就属于我朝，怎能轻易割让？”可辽使态度强硬，丝毫不肯让步。宗真也在背后给辽使撑腰：“此次交涉，务必达成目的，若宋朝不答应，就准备开战！”
经过多轮艰难的谈判，双方最终在同年九月达成协议。在澶渊之盟规定赠辽岁币基础上，北宋再增加岁币银十万两、绢十万匹。宗真还不罢休，又派耶律仁先和刘六符再次使宋，争得一个“纳”字，即岁币是宋方纳给辽方的，不是赠送的。
这就是历史上着名的“重熙增币”。虽然宗真成功实现了自己以上国自居的想法，但也让宋辽之间的关系变得更加微妙。
辽兴宗时期，辽夏关系也经历了巨大的变化。西夏李氏自李继迁时开始就实行附辽抗宋的政策，和辽国关系一直不错。但李元昊称帝以后，情况就不一样了。
辽夏交界处的党项部落多叛辽归夏，李元昊个人又与辽和亲的兴平公主不睦，导致兴平公主忧郁而终。更过分的是，西夏对这件事拖延很久才报告辽国，宗真觉得这是西夏对大辽的轻视，心中十分恼怒。
重熙十三年（夏天授礼法延祚七年，公元1044）九月，宗真决意亲统十万大军征夏。他任命南院枢密使萧惠、皇太弟耶律重元、东京留守萧孝友等分三路攻夏。
战争一开始，辽军来势汹汹，西夏军队抵挡不住，节节败退。可李元昊毕竟是个有谋略的人，他采用了诱敌深入之计。他故意让军队假装战败，向后撤退，辽军不知是计，一路追击。追到河曲时，辽军疲惫不堪，而此时西夏军队突然反击，辽军顿时陷入混乱。